Dolarový milionář ve světě investic

Rostoucí investiční gramotnost majetných investorů se nejvýrazněji projevuje ve zvyšujícím se zájmu o private equity (PE).

Čeští i slovenští dolaroví milionáři částečně změnili svůj pohled na investice do kryptoměn. Ubylo jak zapálených fanoušků, tak odmítačů. Téměř stejné procento dolarových milionářů považuje kryptoměny za spekulativní bublinu bez reálné hodnoty (27 %) i za instrument, který má mít své místo v investičním portfoliu (24 %).

Silné zisky má za sebou zlato. Zásadní roli v růstu jeho ceny sehrálo oslabení důvěry ve finanční aktiva způsobené zmrazením prostředků Ruské federace. Nejedna centrální banka oznámila, jak zvýší své „zlaté“ rezervy a tento fakt včetně poklesu úrokových sazeb odrazil cenu zlata, které pravděpodobně není ještě globálně u konce.

V současné době, kdy je zažehnána vysoká inflace a výnosy dodávají akcie i tradiční investiční aktiva, potřebují investoři do sběratelství notnou dávku „radosti z vlastnictví“. Vysoké ceny nedávají velký prostor pro zhodnocení a i to je pravděpodobně důvod, který snížil očekávání nejzajímavějšího výnosu u sběratelských aktiv.

Nemovitosti mají u tuzemských dolarových milionářů dlouhodobé zastání. Napříč generacemi tvoří investiční nemovitosti rovnou pětinu jejich portfolia, nejčastěji pak ve formě klasických rezidenčních nemovitostí. (zdroj: J&T BANKA Wealth report 2023). Vedle domácích trhů, pak mají čeští a slovenští dolaroví milionáři nejčastěji zainvestováno do regionu Středomoří, tedy do Španělska, Itálie či Chorvatska. Oblibě se těší také Rakousko, které nabízí ideální podmínky nejen pro letní, ale i zimní dovolenou – sjezdové lyžování je mezi dolarovými milionáři velmi oblíbený sport. V těchto zemích pak dolaroví milionáři plánují investovat i nadále. Jen necelá polovina investorů do rezidenčních nemovitostí již neplánuje do tohoto typu aktiva investovat.

Častým zdrojem inspirace na akciové tituly je jednoduchý tip nejčastěji od bankéře či poradce. Inspiraci však dolaroví milionáři vyhledávají i v různých investičních zpravodajstvích či doporučeních investičních bank, které sledují. Nevyhýbají se však ani diskusi s kolegy či přáteli, tipům na investiční platformě či sledování investorů a správců akciových fondů na sociálních sítích. Tipy z investičních platforem pak preferují především mladší dolaroví milionáři a také zástupci akciových investorů z řad obecné populace.

Přestože akcie tvoří až čtvrtou největší složku investičního portfolia dolarových milionářů (zdroj: J&T BANKA Wealth Report 2023), jsou to právě ony, které dolarové milionáře nejvíce zaměstnávají. Alespoň jednou týdně se jimi zabývá přes 40 % dolarových milionářů. Pro srovnání, nemovitostem, se kterými se pojí řada starostí, se alespoň jednou týdně věnuje pouze čtvrtina z nich.

Při pohledu na vývoj očekávání nejzajímavějšího zhodnocení investic v Česku a na Slovensku je patrná reakce na uvolňování měnové politiky. Snižování úrokových sazeb a inflace pohybující se v blízkosti cílových úrovní centrálních bank vytváří prostor pro růst byznysu, a tudíž firemních zisků. Nejvyšší zhodnocení tak dolaroví milionáři očekávají od akcií a private equity. Vzhledem k nacenění stále zajímavou příležitost vidí i v korporátních dluhopisech.

Investice do soukromého kapitálu, respektive private equity fondů, se těší rostoucímu zájmu ze strany dolarových milionářů. Důvodů, proč takovou investici naši úspěšní vyhledávají, je hned několik. Rovnou dvě třetiny z nich deklarují, že investice do private equity pro ně přináší výhodu toho, že participují na růstu společnosti ještě před jejím vstupem na veřejný akciový trh. Slibují si od nich také potenciálně vyšší výnosy než u akciových titulů, díky nízké korelaci s veřejnými trhy je považují jednak za investici za lepší cenu a také jako diverzifikaci svých investic. Nemalou roli hraje i možnost investovat s elitou byznysu a podnikání.

Velmi nejednotný pohled mají čeští dolaroví milionáři na korporátní dluhopisy a zlato, od kterých stejný podíl očekává nárůst zhodnocení jako i pokles zhodnocení. V případě korporátních dluhopisů to lze vysvětlit tak, že prozatím ještě dluhopisy nabízí zajímavé zhodnocení, když se kupon nabízených českých korporátních dluhopisů pohybuje kolem 7-8 % a je tak možné si díky tomu zajistit slibný úrok i na další roky. Nicméně klesající úrokové sazby postupně vedou k poklesu kupónové sazby u nových emisí a pro některé investory už nemusí jít o tak atraktivní příležitost jako v předchozím období. U zlata je to pak zejména obava, zda nepřijde po rekordním nárůstu korekce.